云锵投资 2023 年 2 月简报

2023 年 2 月云锵投资团队月报:

摘要

  • 本月量化基金策略业绩:良;
  • 本月量化股票策略业绩:优;

(优良中差,表明全国排名四位分)

云锵投资概述

云锵量化投资包含量化投基、量化投股。

量化投基使用自动化程序进行量化选基。其中包含了多个策略。本集合投资目标是通过选择优质基金,来获取更高的 Alpha。同时,根据量化指标进行部分仓位的择时操作。整体仓位会控制在 5 成到满仓之间。

量化投股使用多个量化投投策略混合投资。因子以质量、盈利、价值为主。每个策略有自身的量化选股方案、买入卖出方案、资金仓位管理方案。

1.云锵团队基金投资策略

本月策略仓位保持 100%,持续高仓位动作。

本月,定期大量换仓,持有的标的数是:29只。

本月及历史的仓位、收益:

2.云锵量化股票投资策略 V6.0

策略介绍:见:《云锵投资 - 量化价值股投资策略 V6.0》。

上季末,YQ6.0 股票多头持有的标的数是:35只左右。

YQ5.0-6.0 月度历史仓位及收益:

3.云锵期货投资策略

详细的策略介绍:见:《云锵投资 - 股指期货多头策略》,以及《中金 | 期指基差策略的“一二三”》。

本月期货的业绩如下:

上线不到一年,居然累积了 12% 的 Alpha。

致股东

风物长宜放眼量。

云锵量化投资,目标是做出稳定且高的超额收益。但是,毕竟股票、基金投资,随市场波动大,时涨时跌。所以其应该是家庭资产配置中的前锋,但是却是一生的投资,所以股东需要以更长远的视角来看待它。

另外,对于量化投资而言,每一个拥有正确的核心逻辑、经过较长时间的实盘验证、保证一致性的投资策略,都有其不适应市场的“难熬期”。只有熬过这段时间,才能迎来它真正的超额收益。所以,底层逻辑正确的策略,在其低迷时,投资人不应轻易地切换、调整、放弃策略;相反,我们可能更应该在此时加仓。

最后,建议股东在资产配置时,能同时持有多个高 Alpha 但是波动性低相关的策略。这样,整体资产,能获取所有策略的 Alpha, 同时还降低了整体资产的波动性,这样会带来更高的年化收益及夏普比率。

另外,目前,云锵投资除期货策略外的所有策略,在设计之初,目标就是主要做 Alpha。所以基本都会以满仓运作,不做减仓。资金的加减仓动作,需要股东在策略外自行决策。